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第一章　绪论1

1.1 问题的提出1

1.1.1 研究背景1

1.1.2 中国上市公司治理的发展概况3

1.2　本书研究的目的和意义5

1.3　国内外研究现状及评述7

1.3.1 国外研究现状7

1.3.2 国内研究现状10

1.3.3 国内外研究现状评述13

1.4　本书的研究方法和内容15

1.4.1　研究的主要方法15

1.4.2　研究的主要内容16

第二章　融资结构、公司治理与委托代理关系20

2.1　企业融资中的委托代理关系20

2.1.1 融资结构的界定20

2.1.2 企业融资中的委托代理关系问题21

2.2　股权融资与公司治理22

2.2.1 股权融资中的代理问题22

2.2.2　股东与管理者之间代理问题的解决办法25

2.3　负债融资与公司治理27

2.3.1 负债融资中的代理问题27

2.3.2　股东与债权人代理问题的解决办法33

2.4　财务契约的设计与代理成本35

2.5　本章小结38

第三章　融资结构理论与模式的比较41

3.1　融资结构理论的简要回顾与评价42

3.1.1 融资结构理论中的MM定理42

3.1.2 融资结构与代理成本44

3.1.3　融资结构与信息不对称理论46

3.1.4 融资结构与企业控制权理论49

3.1.5 融资结构与融资时机假说50

3.2　美、日、德融资模式的比较51

3.3　借鉴国外做法，调整我国企业融资方式58

3.3.1　建立和完善企业内部融资机制60

3.3.2　调整和选择银企关系60

3.3.3　培育与发展资本市场62

3.3.4　完善公司治理64

3.4　本章小结65

第四章　公司治理机制与治理模式67

4.1　公司治理的涵义67

4.2　公司治理机制71

4.2.1 内部治理机制71

4.2.2　外部治理机制79

4.3　公司治理模式的国际比较86

4.3.1 英美治理模式86

4.3.2　德日治理模式91

4.3.3 中国公司治理模式95

4.3.4　公司治理模式比较103

4.4　本章小结106

第五章　上市公司融资结构与公司治理的实证分析108

5.1 上市公司融资结构分析108

5.1.1 平均资产负债率偏低108

5.1.2　负债结构不合理，长期负债偏低111

5.1.3　股权结构过度集中与不流通113

5.2　上市公司治理问题114

5.2.1 上市公司股权的代理成本高114

5.2.2　独立董事地位有待提升117

5.2.3　上市公司外部治理机制滞后118

5.3　上市公司融资结构对代理成本的影响分析119

5.3.1　样本和方法120

5.3.2　实证结果122

5.3.3　解决潜在的内生性问题125

5.3.4　实证结论128

5.4　本章小结130

案例一　国内最大规模的股份回购案例——申能股份130

案例二 国有股配售试点案例——黔轮胎和中国嘉陵137

第六章　上市公司融资结构优化与公司治理完善141

6.1　资本市场与融资结构的调整思路141

6.1.1 建立股票市场全流通机制的建议143

6.1.2　推动企业债券市场发展的建议146

6.1.3　建立多层次资本市场体系149

6.1.4 健全资本市场法规体系和相关政策151

6.2 资本市场与公司治理的完善153

6.2.1　大力发展机构投资者的建议154

6.2.2 完善上市公司退出机制规范并购市场的建议155

6.2.3　完善信息披露制度提高资本市场的有效性建议156

6.3 完善内部治理机制的建议156

6.3.1　健全股东投票权机制157

6.3.2　完善独立董事制度158

6.3.3　完善企业经营者的约束与激励机制160

6.4　信息披露与公司治理的改善161

6.4.1　上市公司信息披露制度的发展状况161

6.4.2　上市公司治理信息强制性披露的局限性163

6.4.3　提高上市公司自愿性信息披露的质量164

6.5　本章小结167

参考文献168

致谢176