图书介绍
基于随机动态死亡率模型的长寿风险债券定价研究PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- 樊毅著 著
- 出版社： 西安：西安交通大学出版社
- ISBN：9787569309737
- 出版时间：2018
- 标注页数：201页
- 文件大小：28MB
- 文件页数：214页
- 主题词：债券－定价－研究－汉、英
PDF下载
下载说明
基于随机动态死亡率模型的长寿风险债券定价研究PDF格式电子书版下载
下载的文件为RAR压缩包。需要使用解压软件进行解压得到PDF格式图书。建议使用BT下载工具Free Download Manager进行下载,简称FDM(免费,没有广告,支持多平台）。本站资源全部打包为BT种子。所以需要使用专业的BT下载软件进行下载。如BitComet qBittorrent uTorrent等BT下载工具。迅雷目前由于本站不是热门资源。不推荐使用！后期资源热门了。安装了迅雷也可以迅雷进行下载！
（文件页数 要大于 标注页数，上中下等多册电子书除外）
注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具
图书目录
第1章 绪论1
1.1 选题背景与研究意义1
1.1.1 选题背景1
1.1.2 研究意义3
1.2 文献综述4
1.2.1 长寿风险的认识与管理4
1.2.2 死亡率模型相关研究9
1.2.3 长寿风险债券设计与定价研究14
1.2.4 本节小结16
1.3 研究思路和研究方法17
1.3.1 研究思路17
1.3.2 研究方法18
1.4 研究内容和创新点19
1.4.1 研究内容19
1.4.2 主要创新点21
第2章 长寿风险债券定价理论基础23
2.1 生命周期理论及生命周期投资理论23
2.1.1 生命周期相关理论23
2.1.2 生命周期相关理论在长寿风险债券领域的运用24
2.2 死亡率免疫理论26
2.2.1 死亡率免疫理论的发展26
2.2.2 死亡率免疫理论的原理27
2.2.3 死亡率免疫理论的应用28
2.3 资产证券化理论29
2.3.1 资产证券化的定义29
2.3.2 资产证券化的理论30
2.3.3 资产证券化理论的扩展31
2.4 人口老龄化理论32
2.4.1 人口老龄化的定义32
2.4.2 人口老龄化的相关理论33
2.5 不完全市场理论35
2.5.1 不完全市场理论及其发展35
2.5.2 不完全市场理论在长寿风险债券中的应用36
第3章 随机动态死亡率模型的比较与选择39
3.1 死亡率模型39
3.1.1 静态死亡率模型39
3.1.2 随机死亡率模型40
3.2 随机死亡率模型拟合效果比较分析47
3.2.1 数据来源47
3.2.2 随机死亡率模型的选择47
3.2.3 模型的拟合优度标准52
3.2.4 模型的参数估计和稳定性检验58
3.3 随机死亡率模型预测效果比较分析62
3.3.1 预测方法62
3.3.2 生物合理性判断67
3.3.3 预测结果的稳定性检验70
3.4 我国长寿债券定价死亡率模型的选择74
第4章 长寿风险管理与长寿债券运作机理77
4.1 长寿风险管理方法77
4.1.1 传统长寿风险管理方法77
4.1.2 新兴长寿风险管理方法80
4.2 国际经典死亡率连接债券85
4.2.1 Swiss Re死亡率债券85
4.2.2 EIB长寿债券87
4.3 我国长寿债券的设计91
4.3.1 长寿债券的类型和构造方法91
4.3.2 SPV概述94
4.3.3 本金在险型长寿债券的设计95
第5章 长寿风险债券定价方法99
5.1 传统的风险定价方法99
5.1.1 资本资产定价法（CAPM）99
5.1.2 “Wang转换”（Wang Transform）105
5.1.3 风险中性定价方法（Risk Neutral Method）107
5.1.4 夏普率定价方法（Sharp Ratio Method）110
5.2 债券定价新方法111
5.2.1 双因素“Wang转换”111
5.2.2 风险立方定价方法（Risk Cubic Approach）113
5.2.3 最大熵定价方法（Maximum Entropy Method）116
5.3 定价方法的比较与选择120
5.3.1 定价方法比较120
5.3.2 长寿债券定价方法选择124
第6章 基于APC模型的长寿债券定价方法实证研究127
6.1 实证假设127
6.1.1 死亡率模型假设127
6.1.2 带跳跃的年龄—时间—出生年效应模型（APC模型）129
6.1.3 长寿债券其他相关假设131
6.2 长寿债券定价实证132
6.2.1 双因素“Wang转换”定价过程132
6.2.2 风险立方定价过程134
6.2.3 最大熵方法定价过程136
6.3 实证结果比较分析137
第7章 我国长寿债券实现机制139
7.1 我国长寿债券监管机制139
7.1.1 明确监管主体139
7.1.2 对SPV的营业范围和偿付能力的监管142
7.1.3 加强信息披露监管，鼓励债券市场发展143
7.2 我国长寿债券法律机制145
7.2.1 为SPV的建立提供法律环境146
7.2.2 为SPV具有发行长寿债券主体资格扫清障碍147
7.2.3 完善相关破产体系148
7.3 我国长寿债券政府激励机制150
7.3.1 大力发展年金保险市场150
7.3.2 完善和发展金融市场，建立流通的二级市场151
7.3.3 建立健全税惠制度152
7.3.4 尽快建立完善死亡率预测和死亡率指数编制153
结论155
参考文献159
附录177
附录A死亡率模型参数估计值177
附录B死亡率模型时间因子估计值190