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第1章 概论1

1.1什么是银行，银行做什么？1

1.2流动资产和支付服务2

1.2.1货币兑换3

1.2.2支付服务3

1.3资产转换4

1.4经营风险4

1.4.1信用风险5

1.4.2利率与流动性风险5

1.4.3表外业务5

1.5监督与信息处理6

1.6银行在资源配置过程中的作用6

1.7阿罗-德布鲁模型中的银行业7

1.7.1消费者8

1.7.2企业8

1.7.3银行9

1.7.4一般均衡9

1.8全书概述10

参考文献10

第2章 金融中介的职能13

2.1交易成本15

2.1.1范围经济16

2.1.2规模经济17

2.2存款人联盟和流动性保险17

2.2.1模型17

2.2.2最优配置的特性18

2.2.3自给自足18

2.2.4市场经济19

2.2.5金融中介20

2.3借款人联盟与资本成本21

2.3.1一个逆向选择资本市场的简单模型21

2.3.2内部融资信号与资本成本23

2.3.3借款人联盟24

2.3.4对进一步阅读的建议24

2.4金融中介机构的委托监督机制25

2.5市场债务与银行债务间的选择29

2.5.1存在道德风险的简单信贷市场模型29

2.5.2监督和声誉31

2.5.3监督与资本32

2.5.4金融架构35

2.5.5信用风险和稀释成本36

2.6厂商的流动性准备38

2.7对进一步阅读的建议39

2.8问题40

2.8.1战略企业家和市场融资40

2.8.2市场融资与银行融资的对比41

2.8.3信息产生过程中的规模经济41

2.8.4作为公共品的监督和格雷欣定律41

2.8.5中介机构和搜索成本43

2.8.6跨期保险43

2.9解答44

2.9.1战略企业家和市场融资44

2.9.2市场融资与银行融资45

2.9.3信息产生过程中的规模经济47

2.9.4作为公共品的监督和格雷欣定律47

2.9.5中介机构和搜索成本49

2.9.6跨期保险50

参考文献51

第3章 银行的产业组织方法56

3.1一个银行部门完全竞争模型57

3.1.1模型57

3.1.2信贷乘数方法58

3.1.3在银行业竞争模式下单个银行的行为59

3.1.4银行业的竞争均衡60

3.2垄断银行的Monti-Klein模型63

3.2.1原始模型63

3.2.2对寡头垄断的解释64

3.2.3实验证据65

3.3垄断竞争65

3.3.1自由竞争是否带来最优的银行数量？66

3.3.2存款利率监管对贷款利率的影响68

3.3.3银行网络的兼容性71

3.3.4实验证据71

3.4银行的业务范围72

3.5非价格竞争72

3.5.1冒险投资73

3.5.2综合性金融企业中的监控与激励76

3.5.3竞争与审查78

3.6关系银行81

3.6.1事后信息审查81

3.6.2均衡审查与关系银行83

3.6.3竞争会不会给关系银行带来威胁？84

3.6.4跨期保险84

3.6.5关于关系银行的经验验证85

3.7支付卡与双边市场87

3.7.1一个关于支付卡业务的模型87

3.7.2使用支付卡88

3.7.3垄断网络89

3.7.4竞争的支付卡网络89

3.7.5福利分析90

3.8问题91

3.8.1将Monti-Klein模型扩展为高风险贷款情况91

3.8.2银行网络的兼容性91

3.8.3双伯川德竞争92

3.8.4存款比率监管92

3.9结论93

3.9.1将Monti-Klein模型扩展为高风险贷款情况93

3.9.2银行网络的兼容性94

3.9.3双伯川德竞争95

3.9.4存款比例监管95

参考文献96

第4章 贷款人一借款人关系104

4.1为什么风险分担无法解释银行贷款的全部特征105

4.2有成本的状态检验107

4.2.1激励相容合同107

4.2.2有效的激励相容合同108

4.2.3有效的防伪造合同109

4.3偿还激励110

4.3.1破产的非货币成本110

4.3.2终止要挟111

4.3.3司法执行的影响113

4.3.4策略性债务偿付：主权债务人的情况114

4.4道德风险117

4.5不完全合同法120

4.5.1私人债务和人力资本的不可让渡性121

4.5.2资产流动性与借债能力122

4.5.3软预算约束和财务结构123

4.6作为甄别不同类型借款人之工具的抵押担保125

4.7问题129

4.7.1对称信息条件下的最优风险分担129

4.7.2具有道德风险的最优债务合同129

4.7.3随机检查模式的最优性130

4.7.4硬债权在约束管理中的作用131

4.7.5抵押担保与信贷配给131

4.7.6证券化132

4.8解答132

4.8.1对称信息条件下的最优风险分担132

4.8.2具有道德风险的最优债务合同133

4.8.3随机检查模式的最优性133

4.8.4硬债权在约束管理中的作用135

4.8.5抵押担保与信贷配给135

4.8.6证券化136

参考文献137

第5章 信贷市场均衡及其宏观意义141

5.1均衡信贷配给的定义142

5.2向后弯曲的信贷供给曲线143

5.3均衡信贷配给144

5.3.1逆向选择144

5.3.2高成本状态测试146

5.3.3道德风险147

5.4更宽泛级别合约的均衡148

5.5问题152

5.5.1 Mankiw模型152

5.5.2有效信贷配给152

5.5.3过度投资153

5.6解答153

5.6.1 Mankiw模型153

5.6.2有效信贷配给153

5.6.3过度投资154

参考文献155

第6章 金融缺陷的宏观经济学论述158

6.1简要历史回顾159

6.2货币政策的传导渠道160

6.2.1不同的传导渠道161

6.2.2一个简单模型162

6.2.3信贷观点和货币观点对比：假设的恰当性和经验性证据163

6.2.4信贷观点的经验证明165

6.3金融体系的脆弱性及经济实效166

6.4金融发展与经济增长170

参考文献173

第7章 单个银行挤兑与系统性风险178

7.1银行存款和流动性保险179

7.1.1流动性保险模型179

7.1.2自给自足180

7.1.3金融市场开放所获得的配置180

7.1.4最优（对称）配置180

7.1.5银行存款部分准备制度181

7.2部分准备制度和其他制度安排的稳定性182

7.2.1不稳定性的原因182

7.2.2对不稳定性的第一种补救：狭义银行业183

7.2.3监管对策：中止兑现或存款保险184

7.2.4 Jacklin的建议：股权还是储蓄185

7.3银行挤兑与再谈判187

7.3.1一个简单的模型187

7.3.2有保证的现金流与无保证的现金流187

7.3.3作为自律工具的银行挤兑188

7.3.4资本的角色189

7.4有效银行挤兑189

7.5银行同业市场和特有流动性冲击的管理191

7.5.1 Bhattacharya-Gale模型191

7.5.2银行同业市场的作用192

7.5.3不可观察的流动性冲击的情况192

7.6系统性风险及其蔓延193

7.6.1总流动性与银行危机194

7.6.2支付系统与场外交易195

7.6.3银行同业索赔引起的危机传导196

7.7最终贷款人：历史回顾198

7.7.1关于最终贷款人作用的几种观点199

7.7.2流动性与偿债能力：协同博弈200

7.7.3最终贷款人援助的实践活动201

7.7.4最终贷款人的影响与其他局部安排202

7.8问题203

7.8.1银行挤兑与道德风险203

7.8.2银行挤兑203

7.8.3基于信息的银行挤兑204

7.8.4银行的中止兑现204

7.8.5累积流动性冲击205

7.8.6特许权价值206

7.9解答207

7.9.1银行挤兑与道德风险207

7.9.2银行挤兑207

7.9.3基于信息的银行挤兑208

7.9.4银行的中止兑现208

7.9.5累积流动性冲击210

7.9.6特许权价值211

参考文献211

第8章 银行业的风险管理217

8.1信贷风险218

8.1.1制度因素分析218

8.1.2评估信贷风险的成本218

8.1.3对信贷风险的监管反应222

8.2流动性风险224

8.2.1准备金管理224

8.2.2将流动性风险引入Monti-Klein模型225

8.2.3作为造市者的银行226

8.3利率风险229

8.3.1利率的期限结构229

8.3.2利率风险敞口的测量231

8.3.3资产负债管理的应用232

8.4市场风险233

8.4.1资产组合理论：资本资产定价模型233

8.4.2作为资产组合经理人的银行：Pyle-Hart-Jaf fee分析方法235

8.4.3资产组合模型的运用：资本要求的影响238

8.5问题241

8.5.1 Prisman， Slovin和Sushka模型241

8.5.2利率的风险结构242

8.5.3将CAPM运用于贷款定价243

8.6解答243

8.6.1Prisman， Slovin和Sushka模型243

8.6.2利率的风险结构245

8.6.3将CAPM运用于贷款定价245

参考文献246

第9章 银行监管249

9.1对银行进行监管的理由250

9.1.1普遍观点250

9.1.2银行的脆弱性251

9.1.3对储户及顾客信心的保护252

9.1.4银行破产的成本253

9.2一种监管角度的分析框架253

9.3存款保险255

9.3.1道德风险问题256

9.3.2以风险为基础的保费制度257

9.3.3可能对存款保险进行公正定价吗？258

9.3.4存款保险制度对银行业的影响259

9.4偿债能力监管260

9.4.1资产组合方法260

9.4.2银行资本的成本和储蓄率监管262

9.4.3激励方法263

9.4.4不完全合约法264

9.4.5巴塞尔协议Ⅱ的三个支柱267

9.5银行失败的解决办法268

9.5.1解决银行困境：手段和政策268

9.5.2信息披露和经理人激励269

9.5.3银行停业由谁来决定？271

9.6市场自律273

9.6.1理论框架273

9.6.2实验证据274

9.7进一步阅读的建议275

9.8问题276

9.8.1道德风险和资本监管276

9.9解答277

9.9.1道德风险和资本监管277

参考文献278

术语表286