图书介绍
双边激励、融资方式与风险企业控制权配置 理论与实证研究PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- 吴斌著 著
- 出版社： 南京：东南大学出版社
- ISBN：9787564138875
- 出版时间：2012
- 标注页数：149页
- 文件大小：79MB
- 文件页数：166页
- 主题词：风险投资－研究
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双边激励、融资方式与风险企业控制权配置 理论与实证研究PDF格式电子书版下载
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图书目录
本书专用术语注释1
1 绪论1
1.1 选题背景与意义1
1.1.1 选题背景1
1.1.2 选题的意义2
1.2 国内外相关研究综述8
1.2.1 理论模型8
1.2.2 实证检验14
1.3 研究的目的、方法18
1.3.1 研究的目的18
1.3.2 研究方法20
1.4 主要内容、结构与创新点21
1.4.1 主要内容21
1.4.2 本书的研究结构22
1.4.3 主要的创新点23
2 文献回顾25
2.1 风险投资25
2.1.1 风险投资的特征25
2.1.2 传统公司财务理论与风险投资的比较26
2.2 风险企业控制权配置概念的提出27
2.2.1 控制权的界定27
2.2.2 风险投资企业控制权安排32
2.3 存在于风险投资企业中的代理成本35
2.3.1 存在于风险投资者、VC之间的代理成本35
2.3.2 存在于VC-EN之间的代理成本36
2.4 风险投资企业控制权配置模型37
2.4.1 风险企业控制权配置转移模型及其扩展37
2.4.2 引进人力资本的风险企业控制权配置转移模型39
2.4.3 多重与连续的风险企业控制权分配模型40
2.4.4 对风险企业控制权配置模型的检验41
2.5 本章小结42
3 VC持股公司控制权配置与代理成本：VC与EN机会主义行为动因分析43
3.1 基本假设43
3.1.1 风险投资中双重委托代理关系43
3.1.2 风险投资中双边道德风险44
3.1.3 变量的刻画45
3.2 考虑剩余索取权的EN产生机会主义行为动因模型46
3.3 考虑剩余控制权的机会主义行为动因模型48
3.4 进一步的讨论50
3.4.1 VC社会声誉的引入50
3.4.2 委托代理层级与VC和EN的激励合约50
3.4.3 不同的融资方式与VC和EN的激励合约51
3.4.4 控制权配置的激励效应检验51
3.5 本章小结52
4 风险投资企业控制权配置单边激励模型：对EN激励效应的讨论53
4.1 模型的基本假设53
4.2 考虑控制权的风险企业融资模型分析框架55
4.3 目标函数与约束条件56
4.4 一次性融资模型的建立58
4.4.1 模型的建立58
4.4.2 模型求解与讨论59
4.5 分阶段融资模型61
4.5.1 基本假设61
4.5.2 模型的建立62
4.5.3 求解与讨论64
4.6 本章小结66
5 基于风险投资家社会声誉的多阶段融资激励模型68
5.1 模型的基本假设68
5.2 投资者和风险投资家的动态融资模型69
5.3 两阶段模型71
5.4 模型的求解72
5.4.1 模型的求解72
5.4.2 简要结论73
5.5 模拟算例73
5.5.1 背景介绍73
5.5.2 融资安排74
5.5.3 案例评析74
5.6 本章小结75
6 委托代理框架下风险投资企业控制权配置：双边激励模型与实证检验77
6.1 基本假设77
6.2 单层委托代理框架的风险投资激励机制的设计78
6.2.1 VC、EN之间的委托代理模型及激励机制79
6.2.2 风险投资者、VC之间的委托代理模型及激励机制80
6.3 双层委托代理框架下的风险投资激励机制设计82
6.4 双层委托代理框架下风险投资激励效应分析84
6.4.1 单层委托代理分析框架对激励效果的扭曲分析85
6.4.2 激励的影响因素分析87
6.5 风险投资企业股权集中度与企业绩效的实证检验88
6.6.1 假设的提出88
6.5.2 数据来源89
6.5.3 引入变异系数分析方法选取研究变量89
6.5.4 描述性统计91
6.5.5 实证分析91
6.6 本章小结95
7 融资方式与风险投资企业控制权配置激励模型97
7.1 风险投资者、VC、EN的代理模型97
7.1.1 基本假设与变量设定97
7.1.2 时间顺序100
7.1.3 效用函数100
7.1.4 信息完全对称情况下激励水平101
7.2 普通股契约下VC与EN激励水平102
7.3 可转换债券契约VC与EN激励水平105
7.3.1 假设条件105
7.3.2 双边道德风险下VC与EN之间的委托代理激励水平106
7.4 双边道德风险的解决方法107
7.4.1 控制权收益的引入107
7.4.2 引入控制权后的激励水平109
7.5 本章小结113
8 企业绩效、高管人力资本特征与控制权配置的实证研究：基于我国深市中小板风险投资企业经验数据114
8.1 理论分析与研究假设114
8.1.1 企业绩效与控制权配置114
8.1.2 高管人力资本特征与控制权配置115
8.2 样本选取和研究变量117
8.2.1 样本选取和描述117
8.2.2 研究变量设计119
8.2.3 模型的建立122
8.3 实证检验122
8.3.1 描述性统计122
8.3.2 区间分析124
8.3.3 单变量分析126
8.3.4 回归分析127
8.3.5 稳健性检验129
8.4 本章小结131
9 结论及建议132
9.1 研究结论132
9.2 政策建议134
9.3 本书的局限135
9.4 后续研究展望136
参考文献137
后记149