金融数学PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

金融数学PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第1章 利息的度量1

1.1累积函数与实际利率1

1.1.1累积函数1

1.1.2实际利率2

1.2单利3

1.2.1单利的定义3

1.2.2单利与实际利率的关系6

1.3复利6

1.3.1复利的定义6

1.3.2复利与实际利率的关系7

1.3.3复利与单利的区别8

1.4累积函数的证明9

1.4.1单利的累积函数9

1.4.2复利的累积函数11

1.5贴现函数13

1.6贴现率14

1.6.1实际贴现率14

1.6.2实际贴现率与实际利率的一些重要关系15

1.6.3单贴现率17

1.7名义利率18

1.8名义贴现率21

1.8.1名义贴现率的定义21

1.8.2名义利率与名义贴现率的关系22

1.9利息力24

1.9.1利息力的定义24

1.9.2利息力与累积函数的关系25

1.9.3常数利息力26

1.9.4单利条件下的利息力28

1.10贴现力29

1.11利率概念辨析30

1.11.1实际利率和名义利率30

1.11.2利率和贴现率30

小结31

习题32

第2章 等额年金35

2.1年金的含义35

2.2年金的现值36

2.2.1期末付定期年金的现值37

2.2.2期初付定期年金的现值38

2.2.3期末付永续年金的现值39

2.2.4期初付永续年金的现值40

2.3年金的终值40

2.3.1期末付定期年金的终值41

2.3.2期初付定期年金的终值42

2.4年金现值与终值的关系43

2.4.1年金现值与终值之间的换算关系43

2.4.2年金现值与终值之间的倒数关系44

2.5年金在任意时点上的值45

2.5.1年金在支付期限开始前任意时点上的值45

2.5.2年金在支付期限内任意时点上的值47

2.5.3年金在支付期限结束后任意时点上的值48

2.6可变利率年金的现值和终值48

2.6.1每笔款项都以其支付时的利率计算48

2.6.2每笔款项经历哪个时期，就以哪个时期的利率计算49

2.7每年支付m次的年金50

2.7.1每年支付m次的期末付年金51

2.7.2每年支付m次的期初付年金52

2.7.3每年支付m次的永续年金54

2.8连续年金55

2.8.1连续年金的现值56

2.8.2连续年金的终值57

2.9价值方程58

小结61

习题62

第3章 变额年金66

3.1递增年金66

3.1.1期末付递增年金66

3.1.2期初付递增年金68

3.2递减年金70

3.2.1期末付递减年金70

3.2.2期初付递减年金72

3.3连续支付的变额年金73

3.3.1连续支付的递增年金73

3.3.2连续支付的递减年金75

3.4复递增年金76

3.4.1期末付复递增年金77

3.4.2期初付复递增年金78

3.5每年支付m次的变额年金79

3.6连续递增年金81

3.7连续递减年金84

3.8一般连续变额现金流85

小结88

习题89

第4章 收益率93

4.1现金流分析93

4.1.1收益率法93

4.1.2净现值法94

4.1.3收益率与净现值的关系95

4.1.4多重收益率96

4.1.5收益率唯一性的条件97

4.1.6多重收益率情况下的净现值99

4.1.7收益率不存在的一个简例100

4.2币值加权收益率100

4.3时间加权收益率104

4.4再投资收益率108

4.5收益分配111

小结113

习题114

第5章 债务偿还118

5.1等额分期偿还118

5.1.1每次偿还的金额119

5.1.2未偿还本金余额119

5.1.3每期偿还的本金和利息121

5.2等额偿债基金125

5.2.1偿债基金的利率不等于贷款利率的情形126

5.2.2偿债基金的利率等于贷款利率的情形127

5.3变额分期偿还132

5.4变额偿债基金135

5.5抵押贷款139

5.5.1未偿还本金余额的变化规律140

5.5.2抵押物价值的变化规律141

5.5.3抵押物价值与未偿还本金余额的关系143

小结144

习题145

第6章 债券和股票149

6.1引言149

6.1.1债券149

6.1.2股票150

6.1.3衍生产品150

6.2债券定价原理151

6.2.1基本公式152

6.2.2溢价公式152

6.2.3基价公式154

6.2.4 Makeham公式155

6.3债券在任意时点上的价格和账面值160

6.3.1债券的价格160

6.3.2债券的账面值161

6.4分期偿还债券的价格164

6.5债券属性对债券价格的影响167

6.5.1债券的到期时间167

6.5.2息票率168

6.5.3可赎回条款169

6.5.4通货膨胀调整171

6.5.5税收待遇171

6.5.6流动性172

6.5.7违约风险172

6.5.8收益率175

6.6股票价值分析177

6.6.1优先股价值分析177

6.6.2普通股价值分析178

6.6.3零增长模型178

6.6.4常数增长模型178

6.6.5三阶段增长模型179

6.6.6 H模型180

6.7卖空182

6.8资本资产定价模型183

6.8.1系统性风险的度量184

6.8.2证券的期望收益率186

小结186

习题188

第7章 远期、期货和互换191

7.1远期191

7.1.1远期的定义191

7.1.2远期的回收和盈亏192

7.1.3远期利率协议195

7.2期货196

7.3远期和期货的定价198

7.3.1远期价格198

7.3.2假设和符号199

7.3.3到期前不产生收益的资产200

7.3.4到期前产生已知收益的资产201

7.3.5到期前产生已知收益率的资产202

7.3.6远期定价的另一种方法203

7.3.7远期定价公式中的持有成本205

7.3.8远期定价公式中隐含的无风险利率205

7.4合成远期206

7.4.1远期的合成206

7.4.2套保和套利207

7.5互换210

7.5.1互换的含义210

7.5.2利率互换212

7.5.3利率互换的定价214

小结219

习题219

第8章 期权221

8.1期权的基本概念221

8.2期权的盈亏224

8.2.1看涨期权的盈亏225

8.2.2看跌期权的盈亏226

8.2.3看涨期权与看跌期权的平价关系228

8.3期权交易策略229

8.3.1保险策略229

8.3.2差价期权233

8.3.3混合期权239

8.3.4期权策略的符号表示243

8.4 Black-Scholes模型244

8.4.1证券价格的变化过程244

8.4.2 Black-Scholes定价公式247

8.5二叉树模型251

8.5.1单步二叉树模型251

8.5.2多步二叉树模型253

8.5.3构造树图的其他方法255

小结256

习题257

第9章 利率风险261

9.1马考勒久期261

9.2修正久期266

9.3有效久期269

9.4凸度272

9.4.1基于名义收益率的凸度272

9.4.2马考勒凸度273

9.4.3有效凸度274

9.5久期和凸度的综合应用275

9.6免疫281

9.7完全免疫286

9.8现金流配比289

小结291

习题292

第10章 利率的期限结构295

10.1到期收益率295

10.2即期利率297

10.3远期利率300

10.4套利305

10.4.1套利机会305

10.4.2套利收益306

小结309

习题310

第11章 随机利率314

11.1随机利率314

11.1.1累积值314

11.1.2现值316

11.1.3独立同分布假设下的累积值和现值317

11.2对数正态模型319

11.3二叉树模型323

小结331

习题332

参考文献335