证券投资学PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

证券投资学PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

17 第十章资产组合管理者的业绩评估1

19 第二节评价组合业绩的风险调整指标1

目 录1

导论1

第一篇基础知识篇11

第一章证券投资学基础11

第一节有关投资的基本概念11

一、投资11

二、收益、风险与时间12

三、投资与投机14

第二节投资者的行为特征14

一、厌恶风险14

二、追求收益最大化15

三、追求效用最大化15

第三节证券投资管理程序17

一、确定投资目标17

二、制定证券投资政策18

三、构建证券投资组合18

一、基本分析方法19

第四节证券投资管理的主要方法19

五、评估投资管理业绩19

四、修订证券投资组合19

三、组合管理方法20

二、技术分析方法20

四、风险管理方法21

五、数量化的方法是未来投资管理的大趋势21

六、西方投资管理职能分工的新动态22

第二章证券投资工具25

第一节有价证券的分类25

一、固定收益证券和可变收益证券25

二、初级市场证券和二级市场证券26

三、货币市场证券和资本市场证券26

第二节股票26

一、股票的种类与特点27

二、股票的发行28

三、股票投资的收益与风险30

一、债券的种类31

第三节债券31

二、债券的发行32

三、债券投资的收益与风险33

第四节证券投资基金33

一、证券投资基金的定义33

二、证券投资基金的特点34

三、证券投资基金的种类34

四、证券投资基金的收益与风险36

第三章证券市场39

第一节证券市场的基本概念39

一、证券市场的定义39

二、证券市场的功能39

三、证券市场的要素分析40

第二节证券市场的分类41

一、发行市场和流通市场41

二、货币市场和资本市场42

五、发行市场43

四、其他分类方法43

三、现货市场和期货市场43

六、流通市场44

第四章股票价格指数48

第一节股票价格指数的含义及功能48

第二节股票价格指数的计算49

一、股价平均数的计算49

二、股价指数的计算50

三、国内外著名的股价指数51

第五章组合管理方法与理论基础57

二、组合管理的意义57

第一节组合管理的基本概念57

第二篇现代投资理论与方法57

一、证券组合的含义57

第二节 马柯维茨组合管理理论和方法概述58

一、马柯维茨模型的基本假设58

二、选择能带来最高效用的有效资产组合58

三、确定最小方差资产组合60

四、确定最小方差资产组合的基本步骤60

一、有效市场假设的内容61

二、有效市场的种类61

第三节有效市场假设61

三、有效市场假设的意义63

第六章用组合管理方法确定资产组合65

第一节单个资产的收益、风险和资产间相互关系65

一、标准计算方法65

二、简化的计算方法67

第二节资产组合的收益和风险69

一、资产组合的预期收益69

二、卖空和权数69

三、资产组合的方差70

第三节 图像法确定最小方差资产组合的集合和71

一、三个资产组合的权数分布图72

有效边界72

二、等预期收益线73

三、等方差椭圆线74

四、临界线76

五、“不能卖空”限制条件下最小方差资产组合76

的确定77

六、用拉格朗日乘数法确定最小方差资产组合77

第七章组合管理方法的应用83

第一节利用马柯维茨模型研究资产组合83

一、资产数量与资产组合风险的关系83

二、组合线84

三、无风险资产与风险资产组合的情况86

第二节马柯维茨模型的应用87

一、马柯维茨模型的主要贡献87

二、马柯维茨用现代组合理论管理基金88

三、用马柯维茨模型进行资产配置88

第八章单一指数模型90

第一节单一指数模型基础90

一、市场价格运动对建立模型的启发90

二、单一指数模型的假设91

第二节资产和资产组合的预期收益与风险92

一、单个资产收益和风险的计算92

二、资产组合的收益和风险的确定93

第三节单一指数模型的应用问题94

一、单一指数模型的假设给方差估计带来的偏差94

三、关于β值的预测能力问题95

二、多元化对资产组合风险影响的再考察95

第一节传统资本资产定价模型99

一、传统资本资产定价模型的假设条件99

第九章资本市场均衡理论99

二、资本市场线100

三、市场组合101

四、证券市场线102

五、传统资本资产定价模型的含义104

六、传统资本资产定价模型的应用104

七、传统资本资产定价模型的有效性问题106

第二节资本资产定价模型的几种发展形式107

一、零β资本资产定价模型107

三、多β资本资产定价模型108

二、多期资本资产定价模型108

四、以消费为基础的资本资产定价模型109

第三节套利定价理论109

一、套利定价理论的研究思路110

二、因素模型和套利组合110

三、套利定价模型111

四、套利定价理论的应用113

第一节进行业绩评估应注意的问题117

一、错误地计算资产组合的收益117

二、忽视组合管理所受限制119

三、选择了不恰当的风险指标119

四、把风险水平不同的组合放在一起比较119

一、Sharpe指数（一）120

二、Sharpe指数（二）120

四、Jensen指数122

三、Treyner指数122

五、应用中的问题123

第三节对组合管理业绩进行分解后的评估124

一、抓市场时机能力的评估124

二、选择证券能力的评估126

第四节对美国共同基金业绩的实证研究126

一、本土型基金的业绩127

二、国际型基金的业绩128

三、多元化的好处129

第三篇债券、股票投资管理135

第十一章债券投资的管理135

第一节债券的种类和属性135

一、债券的种类135

二、债券的属性136

一、利率和收益率141

第二节利率期限结构的基础141

二、到期收益率144

三、利率期限结构的概念146

四、收益线147

第三节关于利率期限结构的三种理论148

一、纯预期理论148

二、流动性偏好理论150

三、市场分割理论151

四、固定偏好理论153

第四节债券利率风险的衡量153

一、平均期限指标的出发点153

二、平均期限的计算公式154

三、平均期限的含义155

四、平均期限与债券价格变化的关系155

五、平均期限概念的局限性156

一、消极保守型的利率风险管理策略158

第五节债券利率风险的管理158

二、积极进取型的利率风险管理策略161

三、混合型利率风险管理策略162

第十二章股票投资管理的基本问题166

第一节股票投资管理中的基本问题166

一、如何行使股东权利166

二、如何面对公司的购并167

三、股利支付政策、股票的除权与除息168

第二节股票内在价值的计算方法169

一、现金流贴现模型169

二、内部收益率模型171

第十三章股票投资管理的基本分析方法173

第一节宏观经济分析173

一、宏观经济分析的基本方法173

二、宏观经济变动对股票市场的影响174

三、宏观经济政策的内容175

四、国际金融市场对股票市场的影响177

第二节行业分析177

一、行业分析的方法177

二、行业的一般特征分析178

三、影响行业兴衰的主要因素179

四、关于新经济180

第三节公司分析181

一、公司基本情况分析181

二、公司财务分析183

三、其他重要因素分析188

第十四章股票投资管理的技术分析方法194

第一节技术分析概述194

一、技术分析的理论基础：含义、三大假设194

二、技术分析的要素：价、量、时、空195

三、技术分析方法的分类和注意事项196

第二节技术分析的主要理论简介197

一、道氏理论197

二、K线理论198

三、切线理论201

四、形态理论203

五、波浪理论206

六、量价关系理论207

第三节技术分析主要技术指标209

一、移动平均线和平滑异同移动平均线209

二、威廉指标和KDJ指标211

三、相对强弱指标213

第四篇风险管理与市场监管219

第十五章衍生金融工具与风险管理219

第一节期货合约219

一、期货合约的定义和特点219

二、期货合约交易基本组织管理的特征221

三、期货合约的种类225

四、期货合约在风险管理中的应用228

第二节期权合约234

一、期权合约的定义和价值234

二、期权交易与期货交易的联系235

三、期权合约的种类235

四、期权合约买卖双方的状况分析238

五、期权合约交易的组织特征239

六、期权合约在风险管理中的应用240

七、期权合约与期货合约在风险管理中的区别242

第三节掉期合约243

一、掉期合约的定义243

二、掉期合约的基本要素243

三、掉期合约的主要类型244

四、掉期合约在资产分配中的应用247

第十六章金融市场监管250

第一节金融市场监管概论250

一、监管与金融监管250

二、金融监管的主体251

三、金融监管的对象与范围251

四、金融监管的目标253

五、金融监管的工具和监管原则255

六、金融监管体系256

第二节金融监管理论依据258

一、经济学关于监管的理论258

二、金融产品的特性264

三、金融业的特殊性与金融监管266

第三节证券市场监管的基本内容267

一、证券监管导论267

二、证券监管体制269